Nieruchomości pod wynajem

Stopa zwrotu z wynajmu (niem. Mietrendite) to stosunek rocznych przychodów z czynszu do całkowitego kosztu zakupu nieruchomości. W Niemczech brutto wynosi ona zazwyczaj od 3% do 6% rocznie, w zależności od lokalizacji i typu nieruchomości.

Przy obliczaniu rzeczywistej stopy zwrotu warto uwzględnić dodatkowe czynniki, które znacząco poprawiają opłacalność inwestycji:

• Odliczenia podatkowe: Właściciel nieruchomości na wynajem może odpisać od podatku bieżące koszty utrzymania — odsetki od kredytu, koszty zarządzania, remonty, ubezpieczenie oraz amortyzację budynku (niem. Abschreibung / AfA). Dzięki temu realna stopa zwrotu netto jest wyższa niż wynikałoby to z samego czynszu.

• Sprzedaż po 10 latach bez podatku: Jeśli nieruchomość zostanie sprzedana po upływie 10 lat od zakupu, zysk ze sprzedaży jest w Niemczech całkowicie zwolniony z podatku dochodowego (§ 23 EStG). Oznacza to, że wzrost wartości nieruchomości stanowi dodatkowy, nieopodatkowany zysk z inwestycji.

Inwestycja w nieruchomość na wynajem w Niemczech to zatem nie tylko regularny przychód z czynszu, ale również korzyści podatkowe w trakcie posiadania oraz potencjalnie nieopodatkowany zysk kapitałowy przy sprzedaży po dekadzie.